“周元通宝”始铸于周世宗柴荣显德二年（公元955年），世宗柴荣废天下佛寺3336座，毁佛像铸钱，解决了当时国中钱币缺乏的困难。其正面钱文为“周元通宝”，沿袭“开元通宝”的形制和书体，仅改“开”为“周”，背部多铸有星月纹等标记，同时也出现了多种图案、大小不一的花钱，其中以龙凤图案较多。
“周元通宝”是五代时期铸行多、质量好的铜钱。当时铜材紧缺，周世宗便下令毁佛铸钱，但遭到佛教徒和满朝大臣的反对。可周世宗柴荣，搬出了“舍身饲虎”的典故，他说佛是造福众生的，假如他活者，为了救人，他的真身都可毁去，又为何舍不得铜像呢？此番言论，说得反对者哑口无言，只好服从。
由于周元通宝是用佛铜铸的，所以衍生出许多关于此钱能治病的说法。在《书影》中说“妇人手握此钱”，可治难产；《秋灯丛话》说，清顺治初孝感多病症，或于古钱币中检周元通宝一文，持之即愈，远近宣传，每文值一缗。其实这些都是无稽之谈，不过是人们的传言罢了。
五代十国时期的钱币大多铸工不精，钱文也大都夷漫不清，但周元通宝钱文非常工整，端正，故在五代钱币中，周元通宝的钱文首屈一指。对于传世的真品周元通宝，往往由于岁月的沉淀和千万人的触摸，生成了厚重的包浆。包浆通常呈现黄，橙红，鲜红，深棕等颜色，俗称“枣皮红”，“栗子壳”。真品周元通宝包浆凝重沉着，用冷水冲刷或用热水煮都不会掉。